游戏收入占比退居第二 腾讯净利润增幅创近十年新低
3月23日，腾讯发布2021年第四季度及全年未经审核财报数据。最新一季财报中，腾讯这家巨无霸公司显露出几处不小的变化。
财报显示，2021年腾讯营收5601.2亿元(人民币，下同)，去年同期4820.6亿元，同比增长16%。第四季度营收1442亿元，去年同期1336.7亿元，同比增长8%。
2021年腾讯收入成本为3142亿元。2021年Q4腾讯净利润(Non-IFRS)248.80亿元，同比下滑25%，已经连续两个季度出现净利下滑。2021年全年腾讯净利润(Non-IFRS)1237.88亿元，同比上涨1%，也是近十年来净利增幅最低的一年。财报发布后，截至发稿前，腾讯控股ADR跌超5%，报47.86美元/股。
按业务来看，2021年增值服务收入为2916亿元，占总营收的52%，网络广告收入886.6亿元，占总营收的16%;金融科技以及企业服务收入1721.9亿元，占总营收的31%。其他业务收入76.8亿，占比1%。
值得注意的是，2021年Q4，金融科技和企业服务板块的营收为479.58亿元，同比增长25%，占季度总营收的33%，首度超越网络游戏板块，成为腾讯营收贡献最大的业务板块。
截至2021年12月31日，微信及WeChat合并月活跃账户数为12.68亿，同比增长3.5%。2021年QQ智能终端月活跃账户数为5.52亿，同比下滑7.2%，环比下滑3.8%。
对于短期业绩整体承压，腾讯董事会主席兼CEO马化腾在业绩发布会上表示：“2021年是充满挑战的一年，我们积极拥抱变化，执行了加强公司长期可持续发展的举措，但影响收入增速放缓。我们正在积极适应新环境，降本增效，聚焦重点战略领域，争取长期可持续增长。”
游戏营收增长疲软，腾讯乐见其成?
从2021年Q3开始，腾讯将本土市场游戏和国际市场游戏的收入作为增值业务下的子部分披露，腾讯对此的解释是，此举是以反映国际市场游戏业务规模的不断扩大。
财报显示，腾讯2021年Q4游戏业务收入为428亿元，同比增长仅有9.4%，环比则下滑4.6%。其中，本土市场游戏收入只增长1%至296亿元，腾讯解释该业绩增长缓慢部分原因是被《天涯明月刀》《和平精英》的收入下降所牵累。
2021年Q4腾讯国际市场游戏收入增长34%至132亿元。据了解，腾讯在2021年增持了芬兰手游开发商Supercell的股份，后者一直保持盈利，并不断向腾讯牵头的投资者联盟支付股息。2020年腾讯还收购了面向美国和加拿大市场的乐游科技，将旗下的游戏工作室DigitalExtremes与SplashDamage并入。
虽然国际市场游戏收入增速稳健，但梳理腾讯游戏近三年财报数据可知，其增长并不乐观。2021年后两个季度，腾讯游戏的营收同比增速均低于10%，并且整个2021年腾讯游戏环比增长两次为负。
不过，这或许是腾讯愿意展示的。在国内呼吁加强对游戏的监管情况下，任何风吹草动都可能会引发腾讯股价的震荡，除此之外，作为国内游戏行业老大，腾讯游戏也希望降低外界对其一家独大的印象。
腾讯表示，在限制未成年人游戏时长及消费方面，领先行业并取显著成效。2020年同期腾讯在年报里首次披露了未成年人游戏流水占比。2021年Q4未成年人总时长同比减少88%，占腾讯本土市场游戏时长的0.9%，未成年人流水同比减少73%，占本土游戏总流水的1.5%。
取代游戏业务老大地位的是金融科技和企业服务板块，2021年Q4该板块的营收同比增长25%，达到了479.58亿元。其中，金融科技服务的增长主要体现在商业支付交易金额的增加，互联网服务、公共交通和零售行业使用服务则推动了企业服务收入的增长。
马化腾指出，自2015年以来，腾讯就开始进行互联网和行业融合，2018年，公司进行了930架构调整后，正式拥抱产业互联网。在这个过程中，腾讯的定位是数字化助手，为各行各业提供数字化服务。
Q4广告业务增速创历史新低
2021年全年及第四季度，腾讯广告业务依然没有起色。财报显示，去年全年网络广告业务营收886亿元，同比增长8%，其中，第四季度同比下降13% 至215 亿元。增速下滑创历史新低。梳理腾讯近三年广告收入可发现自，2021年Q2开始，腾讯广告业务的收入直线下跌。
具体来看，2021年社交及其他广告收入增长11%至753亿元，但其第四季度营收增长依然下降4%至183亿美元。而腾讯视频和腾讯新闻为主的媒体广告收益表现更加不佳。2021年及第四季度，腾讯媒体广告收入分别下降7%、25%，至133亿元、32亿元。
腾讯对此解释表示，广告业务的收入降低主要受教育、房产及保险等广告主所在行业监管变化，以及网络广告行业自身的监管措施(如开屏广告限制)影响。其财报透露，随着对新环境的适应以及进一步升级广告解决方案，预期广告业务可于2022年后期恢复增长。
以微信为首的社交应用依然是网络广告营收贡献的中流砥柱。财报显示，2021年Q4微信日活跃广告主同比增长超过30%，并且超过三分之一的朋友圈广告收入来自以小程序为落地页的广告及通过企业微信连接用户与客服代表的广告。
与此同时，过去一年，腾讯继续加大对微信视频号的投入。财报显示，腾讯2021年全年网络广告业务的收入成本同比增长20%至481亿元。主要由于服务器与频宽成本的增加以及内容成本的增长。
去年12月，腾讯视频号通过直播西城男孩乐队线上演唱会，吸引2700万人观看，成为视频号出圈大动作。腾讯认为加码视频号将会提供重要的商业化机会，包括短视频流广告、直播打赏及直播电商。
腾讯依然没有公布视频号具体增长数据，只表示“视频号的人均使用时长及总视频播放量同比增长一倍以上。”环顾市场环境，相比微视，腾讯视频号虽然增成长迅速，但远不及老对手字节跳动旗下的抖音。
值得注意的是，作为国民级应用，微信用户数量已接近天花板，2021年Q4其月活跃用户环比仅增加了0.4%。
11万员工平均月薪7.2万元
在业绩发布会上，腾讯公司总裁刘炽平首度回应近期组织优化传闻：“目前，互联网行业正在遭遇结构性的挑战和改变，腾讯作为其中参与者也会主动进行调整。过去，行业是竞争驱动型，投入较大;现在，相比短期收益大家更关注长线业务发展，更健康地投入，尤其是对营销成本、运营成本和人力成本的优化。我们也对亏损业务进行了成本优化动作，以便保持更加健康的增长。”
并且腾讯作为积极拥抱变化的公司，会根据社会发展和业务需求，持续进行组织优化。他表示，未来腾讯将以健康可持续为原则，聚焦重点战略领域，调配人员在具长远价值的业务，同时持续引进核心科技人才和优秀的应届毕业生, 预计2022年人员仍会增长。
据36氪报道，腾讯近期的裁员重灾区是CSIG(云与智慧产业事业群)与 PCG(平台与内容事业群)。其中，CSIG裁员比列约为20%，PCG裁员比列则接近10%。
财报显示，截至2021年12月31日，腾讯集团共有112771名员工，2020年同期85858名，同比增长31.3%。2021年腾讯年度一般及行政支出同比增长33%至898亿元，主要受研发开支及雇员成本增加所致。
腾讯2021年年度总酬金成本为955.23亿元，由此计算，腾讯员工平均月薪约为7.2万元，与往年持平。
